Referans - Yarının Habercisi | Stres testini test etme zamanı

Avrupa'da geçen hafta cuma günü açıklanan stres testi sonuçlarından sonra sis perdesi aralanan piyasalarda olumlu hava bu hafta da sürecek gibi görünüyor. Avrupa'da testin ‘çok yumuşak' bulunması ve güvenilirliğinin sorgulanmasına rağmen, uzmanlar Türkiye piyasası için umutlu. Stres testinden sadece 7 bankanın başarısız çıkmasının büyük bir olumsuzluk yaratmayacağı görüşündeki uzmanlar, özelikle borsanın yükseliş trendini sürdürmesini bekliyor. Geçen hafta stres testi belirsizliğine rağmen 59.919 puanla kapanış rekoru kıran İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nın (İMKB), bu haftaki ilk hedefinin 61.500 puanda olduğu belirtiliyor. Dolar kurunun ise 1.52-54 bandında hareket etmesini bekleyen uzmanlar, bono faizlerinde ise düşüşün yüzde 7,80 bileşik seviyesine kadar devam edebileceğini tahmin ediyor.

Bankalara talep sürecek

Stres testi sonuçlarının piyasalar tarafından olumlu algılanacağını belirten Yatırım Finansman Araştırma Müdürü Tuncay Turşucu, "Testten piyasaları olumsuz yönde etkileyecek bir sonuç çıkmadı. Sadece 7 banka testi geçemedi bu da ciddi bir etki yaratmaz" dedi. Teste ilişkin şüphelerin piyasaların önünde ciddi bir belirsizlik oluşturduğunu ancak buna rağmen borsanın geçen hafta rekor kırdığını vurgulayan Turşucu, "Artık büyük bir engel ortadan kalktı. Borsa bu hafta 60.000 puanın üzerine çıkar. Endeksin ilk direnci 61.500 puan seviyesinde. Uzun vadede ise hedefimiz 65.000 puan" diye konuştu. Banka hisselerine olan talebin devam etmesini beklediğini ifade eden Turşucu, bono faizinde ise düşüşün yüzde 7,80 seviyesine kadar sürmesini bekliyor.

Stres testi sorgulanıyor

Bu arada Avrupa'da cuma günü açıklanan stres testinde yanızca 7 bankanın başarısız olması bu testlerin güvenilirliğinin sorgulanmasına yol açtı. Uzmanlar daha önce yaptığı tahminlerde 10 ile 20 arasında bankanın başarısız olmasını bekliyorlardı. Ayrıca bu bankalarda 30 ilâ 90 milyar euro sermaye açığının çıkacağı tahmin ediliyordu. Ancak sermaye açığı miktarı 3.5 milyar euro olarak açıklandı. FRSGlobal Başkanı Selwyn Blair-Ford, "Eğer sınıftaki herkesin geçtiği bir test yaparsanız bu testin sorunlu olduğunu bilirsiniz" dedi. Teste tabi tutulan 91 banka arasında 1.9 trilyon euroluk varlığa sahip olan ve 8 bin şubesiyle faaliyet gösteren HSBC'nin yanı sıra, 6 milyar euroluk varlığa sahip olan ve 41 şube ile hizmet eden Malta merkezli Bank of Valletta da vardı.

İspanyollar memnun

Stres testleri Yunanistan'ın mali durumunun geçen yıl ekim ayında bozulması sonrasında geçen 9 aylık süre içinde bankaların paylaşmak istemedikleri bilgilerin ifşa edilmesi konusunda atılan en büyük adım oldu. Bankaların büyük bir çoğunluğu ellerindeki devlet tahvillerine ilişkin bilgileri stres testi nedeniyle ilk kez verdiler. Örneğin dört büyük Fransız bankasının elinde 11.6 milyar eruloluk Yunan ve yaklaşık 6.6 milyar euroluk İspanyol devlet tahvili bulunuyor. İspanya'nın iki dev bankası Banco Santander ve Banco Bilbao Vizcaya Argentaria'nın her biri de 50 milyar euronun üzerinde değere sahip İspanyol devlet tahviline sahip. Kamuoyuna açık bir test sürecine girmekte isteksiz davranan Alman bankaları ise ellerinde tuttuları devlet tahvilleri ile ilgili bilgileri açıklamadı. Piyasalarda bu hafta test sonuçlarının konuşulmaya devam edeceği ve sermaye oranı kriterini kıl payı tutturan 17 bankaya odaklanacağı belirtiliyor. Bu bankalar arasında, Almanya'dan Deutsche Postbank, Yunanistan'dan Piraeus Bank, İtalya'dan Monte dei Paschi di Siena ve UBI Banca ile İspanya'dan Bankinter ve 8 küçük İspanyol bankası daha var.

Stres testinde küçük ölçekli 5 İspanyol tasarruf bankası olumsuz not alsa da, çıkan genel sonuç İspanyolları memnun etti. İspanya'dan 27 bankanın dahil edildiği test sonucunda, bazı özerk yönetimlerde faaliyet gösteren küçük ölçekli 5 tasarruf bankası için dayanıksız denilse de, başta Santander ve BBVA gibi büyük İspanyol bankalarının üst düzeyde dayanıklılık gösterilmesi olumlu bir sonuç olarak değerlendirildi.
İspanya Merkez Bankası, Ekonomi Bakanlığı ve uzmanlar, yaptıkları açıklamalarda, test sonucunun özellikle İspanya'nın finans sisteminin "ne kadar şeffaf olduğunun bir göstergesi" olduğunu savundular. İspanya Merkez Bankası Genel Müdürü Miguel Angel Fernandez Ordonez, "Biz finans sistemimizle ilgili tüm bilgileri veriyoruz ama bu bilgilerin tamamını vermeyen diğer ülkelerde neler olduğunu bilmiyoruz. İspanyol bankacılık sistemi dayanıklıdır" dedi. Bir Alman bankasının testte başarısız olmasına karşın Almanya Maliye Bakanı Wolfgang Schaeuble de sonucu ‘başarılı' olarak değerlendirmişti.